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An Investor’s Guide to Indices

Capítulo 1

DEFINIÇÃO DE UM ÍNDICE

SE VOCÊ ESTÁ PROCURANDO MEDIR O DESEMPENHO DE UM MERCADO, INVESTIR EM PRODUTOS VINCULADOS A ÍNDICES OU AVALIAR UMA CARTERA DE INVESTIMENTO, OS ÍNDICES SÃO FERRAMENTAS FINANCEIRAS INDISPENSÁVEIS .

OS ÍNDICES PODEM FUNCIONAR COMO:

  • Indicadores econômicos
  • Referências de desempenho (benchmarks)
  • Base para produtos de investimento vinculados a índices
  • Ferramentas de pesquisa e análise

OS ÍNDICES ESTÃO EM TODAS PARTES

QUAL É A CONDIÇÃO DO MERCADO DE VALORES? O QUE ESTÁ ACONTECENDO NO MERCADO DE RENDA FIXA? OS PREÇOS DE COMMODITIES ESTÃO SUBINDO?

As respostas para todas estas perguntas estão relacionadas aos índices, pois são desenvolvidos para medir o desempenho do mercado. Provavelmente seja correto dizer que o valor de fechamento do Dow Jones Industrial Average® lhe dará uma ideia não somente do que acontece durante um dia determinado no mercado acionário dos Estados Unidos, mas também do estado geral da economia americana em determinado momento.

De fato, os índices podem ter um impacto sobre nossa vida financeira em muitos sentidos. A variação no valor do S&P 500® pode determinar os juros ganhos mediante um certificado de depósito (CDB) ou os ganhos de capital obtidos por meio de um ETF que investe em ações dos EUA. Os índices do Governo podem definir, por exemplo, os montantes retidos nos pagamentos de previdência social e qual será a variação da taxa de juros de um empréstimo hipotecário.

Devido ao impacto que os índices têm na prática, é importante saber o que eles são e como funcionam:

MAS O QUE É EXATAMENTE UM ÍNDICE?

+

INDICADORES DO MERCADO

NÃO EXISTE INFORMAÇÃO QUE SEJA MAIS DIVULGADA, COM EXCEÇÃO TALVEZ DA PREVISÃO DO TEMPO, DO QUE OS VALORES VIGENTES DO DOW® E DO S&P 500. E HÁ UMA RAZÃO PELA QUAL AS PESSOAS PRESTAM ATENÇÃO.

Os índices fornecem informações em tempo real sobre a condição dos mercados financeiros, bem como uma “fotografia” atualizada com regularidade da direção que o mercado está tomando.

Quando o valor dos índices de renda variável aumenta, isso se deve a que a compra que os investidores fazem das ações dos componentes do índice supera as vendas, o que provoca o aumento dos preços destas ações. Quando o valor dos índices diminui, ocorre o contrário.

O Dow aumentou 200 pontos: É um bom dia ou um grande dia?

Quando os investidores e a mídia falam sobre o desempenho do mercado, eles geralmente se referem ao número de pontos que um índice ganhou ou perdeu, porém, o verdadeiro impacto dessas quantidades depende do nível anterior do índice.

Use a ferramenta para ver a forma em que a percentagem varia dependendo do nível inicial do índice.

  • 7.000
  • 9.000
  • 11.000
  • 13.000
  • 15.000
  • 17.000
  • 19.000
  • 21.000
  • -800
  • -600
  • -400
  • -200
  • 0
  • +200
  • +400
  • +600
  • +800

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Benchmarks

OS ÍNDICES PERMITEM AOS INVESTIDORES AVALIAR O DESEMPENHO DE TÍTULOS, FUNDOS DE GESTÃO ATIVA E CARTEIRAS DE INVESTIMENTO EM COMPARAÇÃO COM O MERCADO.

Neste sentido, os índices funcionam como padrão ou medida de comparação. Por exemplo, os investidores institucionais, consultores financeiros e investidores individuais utilizam índices como benchmarks para seus investimentos, a fim de determinar se o seu rendimento é superior ou inferior ao mercado em que eles investem.

Os índices são usados por profissionais financeiros para comparar as carteiras que eles administram com o desempenho do mercado. Mesmo os investidores individuais podem avaliar o desempenho de seus investimentos em relação ao mercado, usando índices como um ponto de referência confiável.

Para realizar uma comparação que faça sentido entre uma carteira de investimento e um índice, é fundamental utilizar o benchmark apropriado. Seria enganoso comparar os resultados de um fundo mútuo que investe principalmente em empresas de tamanho médio com os resultados de um índice que acompanha empresas de capitalização alta ou baixa.

A necessidade de levar a cabo uma comparação razoável é um dos motivos pelos quais existem milhões de índices. Cada índice mede especificamente um mercado, segmento ou estratégia de investimento em que os investidores, sejam individuais ou institucionais, poderiam investir.

PRODUTOS DE INVESTIMENTO BASEADOS EM ÍNDICES

O NÚMERO DE ÍNDICES CONTINUA A AUMENTAR, POIS HÁ UM INTERESSE CRESCENTE POR NOVAS FORMAS DE INVESTIR NOS MERCADOS DE CAPITAIS ATRAVÉS DE PRODUTOS VINCULADOS A ÍNDICES, TAIS COMO ETFs.

Conhecer a diferença entre um índice e um produto associado a um índice é crucial para compreender a natureza e papel tanto dos índices quanto dos produtos de investimento que os acompanham.

PESQUISA E ANÁLISE

VISTO QUE OS ÍNDICES SÃO MEDIDAS ESTÁVEIS E PUBLICAMENTE RECONHECIDAS, ANALISTAS E INVESTIDORES PODEM AVALIAR TENDÊNCIAS DO MERCADO, DEBATER E PUBLICAR ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTO.

Em todas as áreas, os profissionais do mercado usam as informações proporcionadas por índices como base para avaliação do comportamento e tendências do mercado. É provável que analistas financeiros utilizem estas informações para avaliar companhias ou setores, a fim de determinar qual é o elemento que está impulsionando os preços de ações individuais e para realizar recomendações de compra ou venda.

Um analista de um hedge fund poderia empregar dados em tempo real para identificar sinais quantitativos que historicamente têm representado oportunidades de compra ou venda.

Um índice que acompanha os custos do setor de saúde ou do mercado de trabalho poderia influenciar até as opiniões de um funcionário de governo sobre medidas ou políticas no setor.

Os índices contribuem para que profissionais financeiros e investidores falem a mesma linguagem.

UMA GRANDE VARIEDADE DE ÍNDICES

Há índices para quase todos os segmentos do mercado e normalmente os índices pertencem a uma das poucas categorias gerais que podem ser segmentadas e ainda subdivididas para formar nichos mais reduzidos.

Conheça mais detalhes:

A ampla disponibilidade de índices de mercado tem contribuído para a proliferação de produtos de investimento passivo. Em sua origem, o investimento passivo significava comprar ações em um fundo vinculado ao mercado dos EUA, mas hoje em dia é possível investir em diversos produtos vinculados a índices que incluem diversas classes de ativos e estratégias de investimento.

Parabéns

Você chegou ao final do capítulo 1. Agora, teste seus conhecimentos respondendo as seguintes perguntas.

FAZER O TESTE

Escolha a melhor resposta para cada pergunta e faça clique em "Enviar" para conferir os resultados.

    • Renda variável
    • Commodities
    • Renda fixa
    • Todas as anteriores
    • A variação de pontos do índice, por exemplo, de 12.245 para 11.568
    • A variação percentual entre os níveis do índices
    • Nenhuma das anteriores
    • Índices amplos do mercado
    • Índices de setores
    • Índices de estratégias
    • Índices de dividendos
    • Índices
    • Fundos vinculados a índices
    • Futuros e opções
    • Nenhuma das anteriores
    • Que todos os títulos do índice podem ser comprados e vendidos facilmente no mercado
    • Que o índice é conformado por empresas com consciência ambiental
    • Que somente ações de mercados desenvolvidos podem fazer parte do índice
    • Nenhuma das anteriores
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